已經(jīng)做到本土第一的安踏，發(fā)行 36 億債券準(zhǔn)備做什么？

分享到： | | | | 2016-11-26 09:27

安踏是國(guó)內(nèi)首批公開發(fā)行熊貓債的非金融類民營(yíng)企業(yè)，此前發(fā)放熊貓債的主體多為金融機(jī)構(gòu)、主權(quán)國(guó)家、國(guó)外地方政府和在境外上市的國(guó)有控股企業(yè)。但隨著去年人民幣超越日元、英鎊成為籃內(nèi)第三大貨幣，越來(lái)越多在海外上市、主營(yíng)業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)的企業(yè)也開始青睞于熊貓債作為融資手段。香港上市的安踏就屬于這種情況。

安踏目前已向上交所提交申請(qǐng)，預(yù)計(jì)發(fā)行總金額不超過 36 億元人民幣的“熊貓債券”。

“熊貓債券”屬于外國(guó)債券，作為外國(guó)籌資者在一個(gè)國(guó)家以發(fā)行當(dāng)?shù)刎泿艦槊嬷档膫鶆?wù)工具。按照慣例，通常以該國(guó)的吉祥物命名，因此 2005 年人民幣債券首次獲準(zhǔn)發(fā)行時(shí)，時(shí)任財(cái)政部部長(zhǎng)金人慶將首發(fā)債券命名為“熊貓債券”。

從 2011 年起，安踏超過李寧成為國(guó)內(nèi)第一體育品牌。2015 年全年業(yè)績(jī)首次超過 100 億，董事局主席兼 CEO 丁世忠由此提出了在未來(lái)十年實(shí)現(xiàn) 1000 億市場(chǎng)的目標(biāo)。

根據(jù)安踏 2015 年財(cái)報(bào)，公司資產(chǎn)總值約為 125 億人民幣，賬上現(xiàn)金超過 50 億人民幣。發(fā)債募資后，安踏的現(xiàn)金儲(chǔ)備將接近 100 億級(jí)別，這家本土運(yùn)動(dòng)品牌巨頭在接下來(lái)很可能會(huì)開展一系列的投資并購(gòu)。

為布局高端市場(chǎng)，安踏此前在 2009 年收購(gòu)了 FILA，并在 2014 年推出定價(jià)相對(duì)安踏其他產(chǎn)品較高的 NBA 品牌。根據(jù)安踏公布的非安踏系列產(chǎn)品數(shù)據(jù)，其第三季度零售金額較 2015 年同期增長(zhǎng)了 60% - 70%，這反映了安踏的 NBA 品牌與 FILA 品牌增長(zhǎng)狀態(tài)良好，其中 FILA 品牌占到公司總收入 15%。

外界認(rèn)為安踏的下一個(gè)收購(gòu)方面可能是戶外及冰雪運(yùn)動(dòng)裝備，至少其中一家在中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)有業(yè)務(wù)，與此前已收購(gòu)的戶外品牌 Descente 定位不同。安踏是在今年年初投資 1.5 億元與東京上市公司合資引進(jìn)主打高端滑雪產(chǎn)品的日本知名品牌 Descente。

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